Primero Congreso Lationoamericano de Seguros Inclusivos
“No hay crecimiento sin inclusión ...”

In his opening remarks, Rodrigo Fernández Echazú, President of the Bolivian Insurance Brokers Association (ABOCOSER), stated that inclusive insurance provides an essential safety net for those exposed to devastating financial risks in rural and marginalised urban communities. It provides vital protection against natural disasters, illnesses, accidents and other eventualities that can lead to extreme poverty, and encourages a culture of foresight and long-term planning by empowering people to make informed decisions about their financial future. Inclusive insurance has become a crucial tool in risk mitigation and the promotion of financial stability in vulnerable communities globally. The growth is evidence of the importance of inclusive insurance as a vital component in reducing poverty and fostering economic resilience.

En su discurso de apertura, Rodrigo Fernández Echazú, Presidente de la Asociación Boliviana de Corredores de Seguros (ABOCOSER), afirmó que los seguros inclusivos constituyen una red de seguridad esencial para quienes están expuestos a riesgos financieros devastadores en las comunidades rurales y urbanas marginadas. Proporciona una protección vital frente a desastres naturales, enfermedades, accidentes y otras eventualidades que pueden conducir a la pobreza extrema, y fomenta una cultura de previsión y planificación a largo plazo al capacitar a las personas para tomar decisiones informadas sobre su futuro financiero. Los seguros inclusivos se han convertido en una herramienta crucial para la mitigación de riesgos y la promoción de la estabilidad financiera en comunidades vulnerables de todo el mundo. El crecimiento es una prueba de la importancia de los seguros inclusivos como componente vital para reducir la pobreza y fomentar la resiliencia económica.

In Bolivia, an administrative resolution on inclusive insurance was approved by the Pensions and Insurance Authority in 2022, marking an important step towards a more equitable country. Since its adoption, there has been a gradual but encouraging expansion of the Bolivian health insurance market. Inclusive health insurance has also improved access to essential health services by reducing financial constraints and promoting rights, thereby improving the quality of life for many families and individuals.

En Bolivia, la Autoridad de Pensiones y Seguros aprobó en 2022 una resolución administrativa sobre seguros inclusivos, lo que supuso un paso importante hacia un país más equitativo. Desde su aprobación, se ha producido una expansión gradual pero alentadora del mercado boliviano de seguros de salud. El seguro de salud inclusivo también ha mejorado el acceso a los servicios de salud esenciales al reducir las restricciones financieras y promover los derechos, mejorando así la calidad de vida de muchas familias y personas. 

The Landscape of Microinsurance in Latin America

The Microinsurance Network's recent study, The Landscape of Microinsurance 2023, found that only one in ten people in low-income target communities currently have some form of insurance. Life insurance remains the dominant microinsurance product. Despite rapid technological developments and the widespread use of mobile phones and mobile payments, particularly in sub-Saharan Africa, microfinance organisations continue to play an important role in distribution. Nicolás Morales, Regional Manager for Latin America and the Caribbean at the Microinsurance Network, highlighted the progress made in developing inclusive insurance. Morales stressed that although insurance penetration in Latin America is low, the congress provided an opportunity to overcome barriers and tap the potential of the market.

El panorama de los microseguros en América Latina

El reciente estudio del Microinsurance Network, The Landscape of Microinsurance 2023, reveló que sólo una de cada diez personas en comunidades objetivo de bajos ingresos tiene actualmente algún tipo de seguro. El seguro de vida sigue siendo el producto de microseguros dominante. A pesar de los rápidos avances tecnológicos y el uso generalizado de los teléfonos móviles y los pagos por móvil, especialmente en el África subsahariana, las organizaciones de microfinanciación siguen desempeñando un papel importante en la distribución. Nicolás Morales, Director Regional para América Latina y el Caribe de la Microinsurance Network, destacó los progresos realizados en el desarrollo de seguros inclusivos. Morales subrayó que, aunque la penetración de los seguros en América Latina es baja, el congreso brinda la oportunidad de superar las barreras y aprovechar el potencial del mercado.

Strategies for market growth

A number of speakers from different companies presented insurance solutions aimed at a traditionally unprotected market segment. They also discussed how insurance is being marketed through non-traditional channels such as kiosks and social networks. They explained the rationale behind inclusive insurance, identifying a significant gap in the market and offering accessible and affordable products to cover different needs in the areas of life, health and agriculture.

In addition, insurance industry representatives highlighted the importance of inclusive insurance and its wider implications beyond the creation of a single product. They emphasised the importance of cooperation between the industry, distribution channels and regulators, and the need to overcome prejudices to promote inclusive insurance. Inclusive insurance is not only about profitability, but also about social impact. This is evidenced by the fact that, contrary to popular myths, underserved communities have high collection rates and low fraud. This demonstrates the business case for inclusive insurance.

Estrategias para el crecimiento del mercado

Varios ponentes de distintas empresas presentaron soluciones de seguros dirigidas a un segmento de mercado tradicionalmente desprotegido. También hablaron de cómo se están comercializando los seguros a través de canales no tradicionales, como quioscos y redes sociales. Explicaron la razón de ser de los seguros inclusivos, identificando un vacío importante en el mercado y ofreciendo productos accesibles y asequibles para cubrir distintas necesidades en los ámbitos de la vida, la salud y la agricultura.

Además, los representantes del sector asegurador destacaron la importancia de los seguros inclusivos y sus implicaciones más amplias, más allá de la creación de un único producto. Subrayaron la importancia de la cooperación entre el sector, los canales de distribución y los reguladores, así como la necesidad de superar los prejuicios para promover los seguros inclusivos. Los seguros inclusivos no sólo tienen que ver con la rentabilidad, sino también con el impacto social. Prueba de ello es el hecho de que, contrariamente a los mitos populares, las comunidades desatendidas tienen altos índices de cobro y bajos niveles de fraude. Esto demuestra el interés comercial de los seguros inclusivos.

How to move forward

The event not only achieved its goal of changing the perception of inclusive insurance in the sector as an opportunity. It also opened new possibilities for financial inclusion in Bolivia. With a focus on innovation and adapting to the specific needs of the various segments of the population, the event established a precedent for the future of the insurance industry in the region.

Participants of the conference called for a united effort in the insurance industry to create inclusive policies and to recognize the potential for growth through inclusion as inclusive insurance plays a vital role in ensuring sustainable economic growth. Despite the initial challenges related to the low insurance culture in the target segment, the interest of insurance providers is growing and various speakers reported plans to expand their activities.

Cómo avanzar

El evento no sólo logró su objetivo de cambiar la percepción de los seguros inclusivos en el sector como una oportunidad. También abrió nuevas posibilidades para la inclusión financiera en Bolivia. Con un enfoque en la innovación y la adaptación a las necesidades específicas de los diversos segmentos de la población, el evento sentó un precedente para el futuro de la industria de seguros en la región.

Los participantes en la conferencia hicieron un llamamiento a la unión de esfuerzos en el sector de los seguros para crear políticas inclusivas y reconocer el potencial de crecimiento a través de la inclusión, ya que los seguros inclusivos desempeñan un papel vital a la hora de garantizar un crecimiento económico sostenible. A pesar de los retos iniciales relacionados con la escasa cultura aseguradora del segmento destinatario, el interés de los proveedores de seguros va en aumento y varios ponentes informaron de planes para ampliar sus actividades.